Ejemplo
Ejemplo de la estrategia Bull Call Spread
Supongamos que un trader en Binance espera un aumento moderado en el precio de Ethereum, que actualmente cotiza a $1,800. El trader decide implementar un **Bull Call Spread** para beneficiarse de este movimiento al alza.
Configuración de la estrategia
1. **Compra una opción Call con un precio de ejercicio de $1,800**:
* Prima pagada: $100.
2. **Vende una opción Call con un precio de ejercicio de $2,000**:
* Prima recibida: $40.
- Costo neto de la estrategia**: $100 (prima pagada) - $40 (prima recibida) = $60.
Posibles escenarios
A continuación, se presentan los diferentes resultados posibles en función del precio de Ethereum al vencimiento:
1. Si el precio de Ethereum es inferior a $1,800 al vencimiento
- Ambas opciones expiran "fuera del dinero" y no tienen valor.
- **Pérdida total**: $60 (costo neto de la prima).
2. Si el precio de Ethereum está entre $1,800 y $2,000
- La opción Call comprada estará "dentro del dinero", pero la opción Call vendida aún estará "fuera del dinero".
- El beneficio será proporcional al movimiento del precio de Ethereum en este rango.
- **Ejemplo**: Si Ethereum cotiza a $1,900 al vencimiento, la opción Call comprada tendrá un valor intrínseco de $100 ($1,900 - $1,800), lo que resulta en una ganancia de $40 ($100 - $60 de costo neto).
3. Si el precio de Ethereum es superior a $2,000 al vencimiento
- Ambas opciones estarán "dentro del dinero", pero el beneficio máximo se limita por la diferencia entre los precios de ejercicio.
- **Ganancia máxima**: $200 (diferencia entre los precios de ejercicio) - $60 (costo neto de la prima) = $140.
Resumen de resultados
| Precio de Ethereum al vencimiento | Resultado de la estrategia |
|---|---|
| Menos de $1,800 | Pérdida de $60 |
| Entre $1,800 y $2,000 | Ganancia entre $0 y $140 |
| Más de $2,000 | Ganancia máxima de $140 |
Conclusión
En este ejemplo de **Bull Call Spread**, el trader puede limitar su riesgo máximo a $60, mientras que el beneficio máximo es de $140. Esta estrategia es efectiva para aprovechar un aumento moderado en el precio de Ethereum, con un equilibrio entre riesgo y recompensa. Sin embargo, si el precio de Ethereum no alcanza el nivel deseado, el trader podría enfrentar una pérdida limitada al costo neto de la prima.
