النسب المالية في تحليل الشركات
النسب المالية في تحليل الشركات
النسب المالية تعد أدوات حيوية في تحليل الشركات، حيث توفر رؤى مهمة حول أدائها المالي. تساعد هذه النسب المستثمرين والمحللين في تقييم الجوانب المختلفة للشركة، مثل قدرتها على تحقيق الأرباح، إدارتها للموارد، وقدرتها على الوفاء بالالتزامات. من خلال تحليل هذه النسب، يمكن فهم الصحة المالية للشركة واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
أنواع النسب المالية
1. نسب السيولة
نسب السيولة تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أصولها الحالية. تشمل هذه النسب:
* **نسبة السيولة الحالية (Current Ratio):** تقيس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل باستخدام أصولها الحالية. تحسب كالتالي: نسبة السيولة الحالية = الأصول الحالية / الالتزامات قصيرة الأجل
* **نسبة السيولة السريعة (Quick Ratio):** تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل باستخدام الأصول السائلة فقط. تحسب كالتالي:
نسبة السيولة السريعة = (الأصول الحالية - المخزون) / الالتزامات قصيرة الأجل
2. نسب الربحية
نسب الربحية تقيس مدى قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مقارنة بالإيرادات والتكاليف. تشمل هذه النسب:
* **هامش الربح الإجمالي (Gross Profit Margin):** يقيس نسبة الربح الإجمالي إلى الإيرادات. تحسب كالتالي:
هامش الربح الإجمالي = (الربح الإجمالي / الإيرادات) × 100
* **هامش الربح الصافي (Net Profit Margin):** يقيس نسبة الربح الصافي إلى الإيرادات. تحسب كالتالي:
هامش الربح الصافي = (الربح الصافي / الإيرادات) × 100
* **عائد الأسهم (Return on Equity - ROE):** يقيس العائد الذي تحققه الشركة على حقوق المساهمين. تحسب كالتالي:
عائد الأسهم = (الربح الصافي / حقوق المساهمين) × 100
3. نسب الكفاءة
نسب الكفاءة تقيس مدى فعالية الشركة في إدارة أصولها والتعامل مع التزاماتها. تشمل هذه النسب:
* **دورة تحويل المخزون (Inventory Turnover Ratio):** تقيس عدد المرات التي يتم فيها تحويل المخزون إلى مبيعات. تحسب كالتالي:
دورة تحويل المخزون = تكلفة البضاعة المباعة / المخزون المتوسط
* **دورة تحويل الأصول (Asset Turnover Ratio):** تقيس مدى فعالية استخدام الأصول لتحقيق الإيرادات. تحسب كالتالي:
دورة تحويل الأصول = الإيرادات / الأصول الإجمالية
4. نسب التقييم
نسب التقييم تساعد المستثمرين في تقييم سعر السهم بناءً على الأرباح والأرباح المستقبلية. تشمل هذه النسب:
* **نسبة السعر إلى الأرباح (Price-to-Earnings Ratio - P/E):** تقيس العلاقة بين سعر السهم والأرباح لكل سهم. تحسب كالتالي:
نسبة السعر إلى الأرباح = سعر السهم / الأرباح لكل سهم
* **نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (Price-to-Book Ratio - P/B):** تقيس العلاقة بين سعر السهم والقيمة الدفترية للسهم. تحسب كالتالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية لكل سهم
خطوات تحليل النسب المالية للشركات
1. جمع البيانات المالية
ابدأ بجمع البيانات المالية من القوائم المالية للشركة مثل الميزانية العمومية وقائمة الدخل.
2. حساب النسب المالية
استخدم البيانات المالية لحساب النسب المالية المختلفة بناءً على الأنواع المذكورة.
3. مقارنة النسب
قارن النسب المالية للشركة مع الشركات الأخرى في نفس القطاع ومع متوسطات الصناعة.
4. تفسير النتائج
قم بتفسير النتائج لفهم الأداء المالي للشركة واتخاذ قرارات استثمارية بناءً على التحليل.
5. إعداد التقارير
اكتب تقارير مفصلة توضح النسب المالية والتوصيات بناءً على التحليل.
